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金融危机前后人民币汇率波动的比较分析

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摘要本文将汇率改革以来的人民币汇率数据分为金融危机前、中、后三个阶段,利用GARCH类模型分别进行研究。只有金融危机后的数据满足GARCH模型平稳条件。金融危机前人民币汇率波动对于人民币升值具有杠杆效应,同时人民币升值的消息对人民币波动具有非对称效应。金融危机后这种杠杆效应仍然存在,但是不存在非对称效应。结果表明：虽然人民币汇率市场化条件正在逐步改善,但是目前我国仍然应该实行有管理的浮动汇率制度,可以适当放宽浮动区间。

DOI rdxxqn0ydl/1173997

作者赵金梅;郭琣

机构地区不详

出处《国际商务财会》 2012年10期

关键词人民币汇率 GARCH模型金融危机杠杆效应非对称效应

分类 [经济管理][国际贸易]

出版日期 2012年10月20日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）