简介:建立非空间面板模型检验人均收入、单位土地面积、竣工造价、城镇人口、年末贷款总额占GDP比重与房价的关系,对“京津冀”房价数据进行普通面板分析,用来计算京津冀地区房价偏离率,同时对房价数据进行门限面板回归,将城镇人口因素纳入门限变量,研究城镇人口增长导致的房价的加速增长,并计算房价偏离率,用来度量房价偏离基本面的程度。然后用格兰杰因果检验来分析房价偏离率的核心城市和源头城市及溢出路径;发现北京市是京津冀地区房价偏离率波动的源头城市,且天津市和石家庄市是京津冀地区房价偏离率波动的核心城市,廊坊市受到波动的影响最大,越往边缘城市受到北京市房价偏离率波动的影响越小。
简介:论文选取2013年12月到2014年11月的PM2.5日数据,估计了京津冀地区七个城市PM2.5的GARCH模型,采用时变VaR来刻画重雾霾污染事件,基于风险Granger因果检验法考察了80%和90%置信水平下北京与周边城市间的重雾霾的污染溢出效应。实证结果表明:(1)京津冀地区七个城市的PM2.5指数均表现出为可持续性和波动聚类效应;(2)北京和周边城市之间存在重雾霾的污染溢出效应,在置信水平为80%时,北京重雾霾污染有助于预测其他周边城市的重污染,反之则不然。在置信水平为90%时,北京对其他城市的预测能力降低,而周边城市对北京的预测能力增强。论文的政策建议是单个城市的治理并不能解决京津冀地区的雾霾污染问题,必须通过优化能源结构、引入清洁能源、区域综合治理等手段来从根本上治理京津冀地区的雾霾污染。
简介:本文利用标准的GARCH-CoVaR状模型计算我国外部影子银行体系对上市商业银行的风险溢出效应。在对前人研究总结的基础上,分析影子银行对商业银行的作用机理和GARCH-CoVaRR模型的计算,实证研究结果表明:考虑影子银行对商业银行风险溢出后,股份制银行中,民生银行、中信银行的风险溢出强度大,而城商行中则以宁波为代表,他们对其他银行的强度较小。