简介：针对管理活动的动态性与多任务性的特点,将解聘补偿与解聘倾向引入动态多任务契约设计中,构建了基于解聘补偿的动态多任务双边道德风险契约。通过数理推导分析的方法给出了最优契约设计,声誉效应和棘轮效应的度量,探讨了解聘倾向对于契约设计的影响。结果表明解聘倾向的引入对于委托人的道德风险约束是有效的,但是对于代理人的道德风险约束则取决于声誉效应与棘轮效应的大小。在第2期契约中,解聘倾向对固定支付的影响取决于代理人保留收入与解聘补偿的差额。而第1期的契约设计要受到解聘补偿,声誉效应与棘轮效应三者的综合影响。任务关联性对契约设计影响以及相应的实证分析是未来的研究方向。

简介：管理层收购(MBO)是现阶段我国产权改革实践中的一个热点问题,虽然由于种种原因,被认为在我国当前经济环境下不宜施行,但仍然具有其独特的优点.目前,社会普遍关注的是MBO的操作规程及其财务风险等问题,而忽视了对企业管理层成员的筛选.本文认为,在这种筛选过程中存在逆向选择问题.并试图证明通过信号传递能够实现分离均衡.

简介：本文提出了一种新的离散网络平衡设计二层规划模型，模型同时考虑了新增路段及已有路段的扩容，而且允许不同等级的扩容选择。模型求解中，上层采用粒子群算法，而下层则采用本文作者提出的仿射尺度内点算法。数值计算结果显示，本文构建的算法能够快速有效地求解这类新的网络平衡设计二层规划模型。

简介：运用不完全信息动态博弈和机制设计的有关理论,建立了伪造风险损失欺诈博弈模型,研究了伪造风险损失欺诈博弈问题的纳什均衡及其保险双方的最优博弈策略.在此基础上,得出了使保险人的期望利润为零的保险定价公式,讨论了基于保险双方最优博弈策略的最优保险合同形式,证明了基于保险双方最优博弈策略的保险合同是部分保险.

简介：基于供应链上下游的定价决策,本文分析了存在单个供应商、多个有差异的伯川德竞争零售商的确定性需求环境下,可供供应商选择的次优关税非协调定价机制以及数量折扣关税、完美协调关税两种协调定价机制特征,并通过算例研究,得出供应商在不同情况下如何作出机制选择.

简介：21世纪知识经济在中国将会取得更大的发展和超越,未来的中国将会造就更多的知识资本家.知识资本家的造就与新经济条件下两大创业工具(孵化器与风险投资)有着紧密和直接的联系,两者的融合将更好的推动中国知识经济的发展.融合的过程其实就是双方博弈决策的过程,本文将采用博弈论的分析方法给出两者融合决策的基本分析,阐明两者在融合过程中信息搜寻的重要性,并呼吁政府出台适应两者融合的相关法律法规并且建立起融合的激励约束机制,从而进一步规范孵化器和风险投资在中国的发展.

简介：社会主义市场经济的建立，对高校科技工作提出了新的要求，必须从指导思想、管理体制、运行机制等方面进行战略转变．

简介：我国商业银行在信用组合风险管理方面还比较薄弱，虽然国外已有一些较为成熟的信用组合风险管理模型，但是很难在中国直接应用。另一方面，早期的信用组合风险往往只是单独考虑个别资产的风险，没有考虑资产之间的违约相关性，造成风险度量的偏差。本文在考虑了违约相关性的基础上，基于Logit回归分析，利用微模拟的方法，提出了一个符合中国商业银行资产特点的信用组合风险度量模型。

简介：针对基于协同信息的团队伙伴选择问题，提出了一种决策分析方法。首先，给出了伙伴间的协同关系及基于协同信息的团队伙伴选择问题的描述；然后，构建了基于协同信息的团队伙伴选择的数学模型，该模型属于0-1二次整数规划问题，也是NP—hard问题，为了求解该问题，简要阐述了将0-1二次整数规划问题转化为0-1线性整数规划问题的方法；最后，通过一个实例分析说明了本文提出方法的可行性和有效性。

简介：金融资产收益率不仅具有尖峰厚尾性、异方差性，还具有长记忆性。基于此，本文建立ARFIMA-GARCH-Copula模型来研究沪深股市的相关结构和等权重投资组合风险值VaR，利用上证指数和深成指数收益率的组合来进行实证研究。首先采用经典R／S分析法检验各个资产收益率的长记忆性，经过分数阶差分后选用GARCH模型建模得到边缘分布。然后选择Copula函数来刻画两资产之间的相关结构，建立联合分布模型。进而采用MonteCarlo方法模拟产生各资产的收益率序列，计算出投资组合的风险值VaR。实证研究表明：沪深股市具有长记忆性，且两者具有对称的尾部相关性；Kupiec检验说明ARFIMA-GARCH-Copula模型较之于GARCH-Copula模型能更准确地度量投资组合风险。

简介：摘要：本文综述了金融风险度量的建模的理论和方法最近的发展。介绍了常用的矩度量和现代风险度量技术，包括在险价值VaR、预期不足Es和期望分位数Expectile等现代风险度量技术和方法，以及复杂风险因素下的非／半参数风险度量方法。违约概率和违约相关性是信用风险度量中的两个基本概念，本文还介绍了信用违约风险中违约概率和违约相关性的常用度量方法。最后，通过一些应用案例介绍如何在金融风险度量中应用现代风险度量技术度量和识别风险。

简介：鉴于现实证券市场中的投资会受到很多类型的约束的限制,本文在同时综合反映多种市场摩擦与恰当度量投资风险的原则下,构建了两种分别以CVaR和双边一致性度量为风险度量的离散型多重约束实用投资组合选择模型。基于深圳证券交易所A股的日交易数据,我们从实证角度着重考虑了交易费用约束与逻辑约束对最优投资策略选择及其性能的影响,并给出了一些实用的投资建议。实证结果表明：新模型不仅可行、有效,而且能合理反映不同市场摩擦的作用。

简介：本文顺应企业整体风险管理的需求,对企业的风险体系进行了分析研究;发展了一种新颖的企业多风险综合评估法,提出求解多个风险的总损失分布函数的算法,并据此分析了企业总体风险状况.最后,通过一个例子简单说明了该算法的具体应用.

简介：文章基于采矿技术原理，运用0-1整数规划的数学方法，通过考察区域煤炭行业生产建设的总投资、总产量、总效益、安全程度这四者的相互制约关系，以求在有限投资条件下尽可能满足总产量和安全程度要求而需资金最少，产出投入比最大的最优规划方案。

简介：保险公司往往会经营多种保险,用古典风险模型及其它推广的单一险种风险模型来研究其风险经营过程存在局限性,本文讨论了带干扰的多险种风险模型,模型中保费的收入和理赔都是复合泊松过程,应用鞅论的方法,得出伦德伯格不等式和破产概率公式.

简介：本文对Suijs和Borm等所建立的模型稍作引伸．并将之应用于保险交易过程中有关各方面的风险分担，在所建立的带有随机支付的保险合作博弈模型框架下．讨论了保险博弈问题可能的结盟方式及其解的概念，并给出了保险风险分配、可行保险风险分配和帕累托最优保险风险分配的定义与形式，最后以实例说明其合理性.研究表明。带有随机支付的保险合作博弈模型能够较好的刻画保险机制的本质。

简介：本文依据参照依赖偏好模型提出了基于随机参照点的风险度量方法,进而构建了均值-风险模型,并讨论了该决策方法与随机占优之间的一致性。研究发现,该决策方法不仅与一级随机占优是一致的而且与二级随机占优也是一致的。由于二级随机占优与期望效用理论的一致性,因而所构建的均值-风险模型与期望效用理论也是一致的。

简介：对物流园区效益进行科学的定量评估，是合理选择物流园区开发模式的基本前提。基于模糊熵理论，结合专家打分法建立物流园区效益定量评估体系，遴选出影响物流园区发展的六大主要因素并进行权重赋值；通过对江苏省苏南地区20个物流园区效益的实际测算与比较分析，讨论了三种物流园区开发模式及其选择问题。

简介：针对同时包含可线性补偿和不可线性补偿两种属性且属性值为确实数、区间数、语言信息的风险型多属性决策问题，提出一种基于消错理论的决策方法。首先，在消错理论的基础上将属性分为关键型、重要型和冗余型三类，结合属性值的类型分别给出对应的错误函数和极限损失值；接着，对关键型属性赋予极小权重，在保留关键型属性“一票否决”功能的同时又突出重要属性的作用；最后，根据对待错误损失的不同态度，建立计算错误损失值的三种方法，通过计算期望错误损失值对备选方案进行排序。通过新市民信息服务项目的例子，说明该方法的有效性和可行性。

简介：本文研究一类带交易成本证券投资组合选择的求解，在风险不超过某个阈值的假设下，我们给出一种求解方法，最后本文通过实例计算表明该方法是有效的。