简介：InthispaperthelimitingdistributionoftheleastsquareestimatefortheautoregressivecoefficientofanearlyunitrootmodelwithGARCHerrorsisderived.Sincethelimitingdistributiondependsontheunknownvarianceoftheerrors,anempiricallikelihoodratiostatisticisproposedfromwhichconfidenceintervalscanbeconstructedforthenearlyunitrootmodelwithoutknowingthevariance.Togainanintuitivesensefortheempiricallikelihoodratio,asmallsimulationfortheasymptoticdistributionisgiven.

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简介：Motivatedbythedoubleautoregressivemodelwithorderp(DAR(p)model),inthispaper,westudythemovingaveragemodelwithanalternativeGARCHerror.ThemodelisanextensionfromDAR(p)modelbylettingtheorderpgoestoinfinity.Thequasimaximumlikelihoodestimatoroftheparametersinthemodelisshowntobeasymptoticallynormal,withoutanystrongmomentconditions.Simulationresultsconfirmthatourestimatorsperformwell.WealsoapplyourmodeltostudyarealdatasetandithasbetterfittingperformancecomparedtoDARmodelfortheconsidereddata.

简介：本文利用GARCH模型建立开放式基金业绩的动态度量指标，并利用建立的动态指标研究了开放式基金业绩的持续性问题。结果表明，利用GARCH模型构建指标得到的结论和经典指标基本一致，但具有短期性、动态性特点，有利于不同周期情况下的投资选择。

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简介：不管我们踩什么样的高跷，没有自己的脚是不行的。—德国著名戏剧家、诗人布莱希特（1898-1956）的名言第一是思考，第二是思考，第三是不能老是思考，—对年轻一代的三条建议

简介：E学习平台应用已逐渐成为传统课堂教学的重要辅助工具和课堂的有效延伸，其“教”与“学”的质量和效果如何及如何科学合理使用网络学习平台等问题备受关注。本文从分析E学习平台的特点入手，基于学生自主学习的角度，探讨E学习平台应用下“教”与“学”的实施。

简介：不管我们踩什么样的高跷，没有自己的脚是不行的。——德国著名戏剧家、诗人布莱希特（1898-1956）的名言。第一是思考，第二是思考，第三是不能老是思考．——对年轻一代的三条建议

简介：海军总医院内分泌科主治医师尚健答：血糖波动较大，往往是晚餐前血糖急剧升高。解决办法：①首先查找是否为饮食导致的高血糖；②1型糖尿病患者往往胰岛功能很差，外源补充胰岛素很难纠正血糖的漂移。建议血糖波动较大的患者可行72小时连续动态血糖监测，可以详细了解血糖波动情况，更好地指导治疗以及饮食，尤其对于夜间有无低血糖情况一目了然。

简介：无论是什么样的生命，都是竭尽全力活着自己的时间——日本电影《小狐狸海伦》中的话昨天已经过期了，今天正新鲜，别让早就过期的事情腐坏了你现在的心情。——《朵朵小语》中说

简介：丑即是美德，美即是束缚。—这是意大利小镇皮奥比科的丑人俱乐部的宣言，在小镇入口处立着一个警示牌：“即将进入丑陋区，一不小心就会碰到世界上最丑陋的人。”这个宣言堪称最有启发性的生活语录之一

简介：Thegeneralizedautoregressiveconditionalheteroskedasticity(GARCH)typemodelsareusedtoinvestigatethevolatilityofBangladeshstockmarket.Thefindingsofthestudydemonstratethattheindexvolatilitycharacteristicschangesovertime.Thearticleshowsthatthedataaredividedintothreesub-periods:precrisis,crisis,andpostcrisis.Accordingly,theresultsofthefindingsindicatechangesintheGARCH-typemodelsparameter,riskpremiumandpersistenceofvolatilityindifferentperiods.Asignificant'low-yieldassociatedwithhigh-risk'phenomenonisdetectedinthecrisisperiodandthe'leverageeffect'occursineachperiods.Theinvestorsareirrationalwhichisbasedonassumptionofriskandreturncharacteristicsofassets.Consequently,themarketisnotasmatureasdevelopedmarket.Itisfoundinthearticlethatthethresholdgeneralizedautoregressiveconditionalheteroskedasticity(TGARCH)modelismoreaccurateforthemodelaccuracy.Additionally,statisticerrormeasurementsindicatethatGARCHmodelismoreefficientthanothersandithasalsomoreforecastingability.

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简介：采用结合高频数据实现计量的RealizedGARCH模型对黄金期货市场的杠杆效应、波动集群性等波动性特征进行研究。选取对价格稳健的实现计量作为RealizedGARCH模型的解释变量,并对我国黄金期货的高频样本数据进行检验。极大似然方法估计结果表明：对价格跳稳健的实现双幂变差波动性（RBV）所得结果更优,黄金期货存在明显的杠杆效应和波动集群性,且波动具有长持续性,而实现方差并不能有效的刻画数据实际特征。

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简介：元旦快到来的时候,我选购了一套"重庆之夜"明信片,分别寄给了几位多年不见的外地朋友,以表新年的祝贺。没想到老朋友大杨却来信说我还老土,都什么年代了,还寄这种明信片,大杨在信中留下E-mail地址,要我以后给他发电子邮件。我读了信也笑自己"老土",现在

简介：2009年2月底，法国贝雷特·拉科佩鲁游艇设计公司（BerretRacoupeauYachtDesign）对外公布了该公司成立以来的第一款设计，长达100英尺的环保型双体帆船——Code[e]。

简介：根据ES风险度量方法，拓展了马克维茨均值一方差资产组合模型，研究均值一ES准则下的资产组合问题。用APD—GARCH模型刻画风险资产收益率序列，以多元Copula函数描述风险资产间的相关结构信息，构造灵活的Copula—APDG—ARCH模型。利用该模型，借助MonteCarlo模拟，分别研究相关结构是多元正态Copula函数、多元t-Copula函数和多元ClaytonCopula函数的风险资产组合的均值-ES有效前沿，并进行比较。实证研究表明，在有效组合范围内，正态Copula函数明显高估了资产的组合风险；当期望收益较小时，t-Copula函数对应的风险值最小，但随着期望收益的增加，多元ClaytonCopula函数对应的有效前沿表现最好。

简介：本文利用收集到的上证指数的日数据,应用TAR-CARCH模型分析股市中信息不对称对收益波动影响的持续程度及风险与日收益的关系,发现利空消息对波动性的影响更为持久,而且政策因素与股市波动关系密切.

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