简介:审计风险是指会计资料及其他取证资料存在重大错报或漏报,而审计人员审计后发表不恰当或错误审计结论或意见,从而导致审计组织和审计人员承担法律责任和相应经济损失的可能性,包括固有风险、控制风险和检查风险。审计风险是客观存在的,不以审计人员的意志为转移,审计活动自始至终存在着审计风险,具有潜在性。在现实中,由审计人员非故意行为所引发的风险,称之为可控风险,例如审计抽样误差、判断失误,或是被审计单位故障提供虚假资料,使审计结论与审计事项事实不符等。不可控风险则是指由审计机关或审计人员不能直接加以控制的不确定性因素所引发的风险,包括被审计单位内外两种因素,外部因素即审计环境,如国家经济形势的变化,内部因素如被审单位内控系统的健全程度等。
简介:本文从信息不对称理论出发,研究了我国内部人交易行为对公司股票未来中长期超常回报的预测能力。经验证据表明,整体而言,内部人交易能够预测公司未来超常回报,但其预测能力受到公司政治关联、分析师跟踪、控股权性质等因素影响。具体而言,与无政治关联公司相比,高级别政治关联公司内部人交易信息含量更高,而低级别政治关联公司内部人交易信息含量不显著;高级别政治关联对公司内部人交易信息含量的影响与公司控股权性质有关,高级别政治关联的民营控股公司内部人交易信息含量显著高于高级别政治关联的国有控股公司;分析师跟踪显著降低了内部人交易的信息含量,但未能更多地降低高级别政治关联公司内部人交易的信息含量。本文主要贡献包括:第一,结合中国特殊的制度背景研究了政治关联对内部人交易行为的影响,拓展了国内外内部人交易研究的视角;第二,首次从内部人交易角度验证了证券分析师跟踪对降低我国上市公司信息不对称的积极意义,丰富了我国分析师研究文献。本文发现不仅可以提醒投资者甄别不同公司内部人交易的信息含量,以赚取中长期超常回报;而且为市场监管部门重点监督相关类型公司的内部人交易行为提供了借鉴意义。