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中国股市行业板块的动态相关性建模——基于DCC-MVGARCH模型

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摘要相关性的讨论是现代金融分析的重要内容,行业板块的相关分析是组合投资的关键步骤。基于能刻画动态相关的DCC-MVGARCH模型对我国波动剧烈的六个股市行业板块进行了相关性研究,结果表明:十个板块相关性序列可看成常量,Pearson相关系数仍能刻画其相对大小,这为机构投资者按Pearson相关系数进行组合构建提供了实证依据;五个动态相关性序列是宽平稳而非严平稳的,适合采用随机过程建模以实现预测,另外动态相关性与时变波动率存在一定的关系,当波动率增强时,相关性有随之增大的趋势。

DOI 34g23l53j9/2098207

作者姚燕云;蔡尚真

机构地区不详

出处《数学建模及其应用》 2013年1期

关键词行业板块动态相关性 DCC-MVGARCH模型 TGARCH-M模型 Fisher-Z变换

分类 [理学][基础数学]

出版日期 2013年01月11日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）