A公司偿债能力分析

蒋清华 王丽丽

山东协和学院 山东济南 250107

摘要：在全球经济一体化的影响下，举债经营已成为现代企业一种重要的融资策略。偿债能力分析对于企业预测风险，实现长远发展至关重要。因此，本文以A公司为例，运用比率分析、结构分析、趋势分析等分析方法，分析该公司短期偿债能力和长期偿债能力，并提出合理的建议。

关键词： 短期偿债能力分析；长期偿债能力分析 ；资本结构

一、偿债能力概述

偿债能力指企业能够使用自己所合法拥有的经济权利或者资产偿还企业负债的一种能力。偿债能力分析，可以合理评价企业财务状况，有助于控制企业财务风险，把握企业财务活动，帮助企业预测筹资前景，进而实现可持续发展。

根据期限不同，偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。

短期偿债能力指标分为静态偿债指标和动态偿债指标。静态偿债指标主要有流动比率、速动比率、现金比率，流动比率的国际比值一般简写为2:1最适宜,而速动比率的比例一般在1:1是表示发展良好,也就是说流动比率最好控制在2,速动比率控制一般为1是较好的情况。动态指标主要基于经营活动产生的现金流量，主要包括现金流量比率。

长期偿债能力指标主要包括资产负债率、产权比率，权益乘数、利息保障倍数。其中前三个指标主要评价企业对债务的保障，而利息保障倍数主要评价息税前利润对利息费用的保障程度。

二、A公司偿债能力方面存在的问题

（一）流动比率偏高

A公司流动比率偏高，说明了一个企业流动资金被占用太多,企业的资金利用效率低下。近年来A公司流动比率不断上升。进一步分析可知，存货和应收账款比重较大，导致流动资产的规模偏大。对于流动资金而言,流动资产的占比过高,造成了一定的资金闲置或低效使用。由于疫情和今年的市场的一些因素以及公司策略的一些原因造成了滞销,导致了货存积压,还有经营不善,以及员工培训方面还有待加强力度等等一系列的综合原因导致。

（二）现金流量比率偏低

A公司现金流量比率和同行业平均水平相比而言,偏低于其他同行业,即A公司现金流量比率所体现的偿债能力相比于其他同行业企业较弱。尤其是疫情期间偿债能力的发展趋势不容乐观,总体上仍然是一种大幅下降趋势,一方面原因是由于受市场和行业的限制,使得企业通过提供劳务和经营销售货物所获得的现金大幅减少,进而导致其在经营活动的实际现金流量净额减少或者下降的幅度相对较大。

（三）资产负债率偏高

一般而言，企业的资产负债率保持在50%左右，说明企业具备良好的偿债能力。而近年来，A公司资产负债率总体来说是呈现快速提高的趋势,而其所有者和股东之间的比率也大致是呈现快速提高的趋势。说明了公司的财务和资产风险正在不断地增大,偿债的能力正在变弱,产权比率总体也是呈现快速上升的趋势,也说明了公司长期偿债能力在降低。

三、加强A公司偿债能力的建议

（一）加快流动资产的周转

一方面，提高存货的周转率。降低仓库的储存量,对生产部门来说要做到有计划的生产,使其生产的商品满足正常开销的也有应对突发情况的能力,对于销售部门来说要制定合理的销售计划,做到大方向可把握；重视对仓库库存的保管,仓管员需要每天都去检查清点现场货物的数量及其损毁或遗失等情况,及时记录、存档,对于丢失的、损坏的及时上报并清理,所有的情况要记录清楚,以便日后对账清查和盘点。还要做好相关的预防,做好防火,防盗等一些防范措施,避免因监管不力造成非必要的损失。

另一方面，加强应收账款周转。加强企业的回款管理,制定相应的回款流程,并形成规定,对相关的销售人员要进行相关的培训,做到款项到位人人有责,加强各级的确认和监管,以免造成某笔业务因无人专门负责而长时间处于未归还状况,对工期的发展造成影响。销售人员要主动提醒,与其业务挂钩,进而确保应收账款的尽快周转。

（二）提高现金流量水平

尽量减少企业在经营活动过程中的短期现金流量支出,例如改变采购计划,保持合理的原材料储备,严格控制好原材料出库,优化各个部门的管理费用,做到节俭办公,经营活动中的现金流量与分析企业的流动性对于分析企业短期偿债能力有很大的影响。要对这些商品进行市场调研,制定相应的销售策略,对员工进行相应的培训,提高员工的工作能力,不断改进技术,增强企业自身竞争力,增强企业适应市场的需求能力。

（三）优化资本结构、降低财务风险

在制定债务经营管理策略的实践过程中,要正确地处理好企业短期负债与长期负债的比重和结构性特征之间的关系,结构性的特征以及对利率的评价和企业自身能够承受负担的金额和能力等各个方面。制定与自身企业相符的可持续发展的借贷方式,不断提高偿债能力,选择最适合企业的风险承担,降低财务风险，使企业不断健康发展。

（四）制定合理的偿债计划，设置合理预警指标

举债必不可免。在现如今纷杂的社会环境中,由于现在举债方向的多元化,选择也成了一种困难。企业在举债渡过难关之时应注意,制定合理的偿债计划,确保在自己的偿还能力范围之内,才能做到在发展的同时,进一步提高公司的偿债信誉。公司的偿债能力分析也就必不可少了,合理的偿债计划,合理有能力偿还,适宜渡过难关,准时提高公司信誉。

运用一些比较新的分析方法,制定合理的预警监测指标。比较综合分析法一般可以大致分为相对纵向比较综合分析法和相对横向两种比较综合分析法。纵向分析比较财务分析法主要目的是对一个企业不同发展阶段、若干个整体经营发展阶段的长期财务发展现状情况进行了比较分析,分析法指出了一个大型企业的长期整体经营财务发展现状,经营成果,现金流量,以及财务变动。横向横纵比较行业分析法就是将本行业公司所属企业与其他同类公司在行业同一时间内的实际财务经营情况结果进行纵向比较,在横向比较中我们可以及时发现与其他同业公司在不同行业中所可能存在的巨大差异,以及究竟何为差异原因,并找出不足努力改善,不断提高。运用比较分析法,结合公司的预期和未来目标,制订合理、明确的预警指标。预警性指标要求应进一步精确,按照帐龄、库年限等指标来划分不同阶段和时间点下的具体明细指标,并做出相应的应急应对措施,以免紧急时刻不能很好地处理和解决一些问题。企业应该时刻密切地关注其实际和预警指标相对应的比较情况,提前地做好各项预警措施的工作,以便于能够被消费者所发现、及时地改进,确保其实际的消费者和数字都能够被有效地控制在一个可以预警的范围之内,一旦发现问题迅速解决。

（五）提高管理层素质及能力

一个好的管理层可以能够有限度地提高整个企业的效率,完善自己的公司体系,提高偿债能力,增加公司的竞争力。一个好的企业管理人员必须要求自己具备良好的经营管理素质和正确的投资目标观,能够分辨经营中的风险与机遇,并及时地做出准确可行的规划,不断地制定合理的方案把握好每一笔投资,做好每一次风险评估,为企业的可持续发展保驾护航。
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作者：蒋清华，男，本科，山东协和学院学生，会计学专业

指导老师：王丽丽，女，硕士，山东协和学院老师，研究领域为财务会计方向。