中小微企业融资困境问题研究

中小微企业融资困境问题研究

王之琪,吴征 ,蔡元聪

河北金融学院

摘要

近年来，金融支持小微企业发展的措施越来越多，力度逐步增强，受惠面有所扩大。但很多小微企业反应，融资政策落地仍然有一些障碍，融资难、融资贵依然存在。

关键词：中小微企业；融资困境；问题研究

1.我国中小微企业发展现状

截至2021年末，全国中小微企业数量达4800万户，比2012年末增长2.7倍；我国每千人企业数量为34.28户，是2012年末的3.4倍；去年我国日均新设企业2.48万户，是2012年的3.6倍。中小企业是数量最大、最具活力的企业群体，成为我国经济社会发展的主力军。2021年我国规模以上工业中小企业平均营业收入利润率6.2%，比2012年末高0.9个百分点。发展质量效益不断提升，大量新技术、新产业、新业态、新模式都源自中小企业。此外，已培育省级专精特新企业4万多户，国家级专精特新“小巨人”企业4762户，制造业单项冠军企业848户。

2.我国中小微企业融资现状

2.1资本市场中小企业融资状况

目前,中小企业在资本市场中小企业融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1200多家,但大都是国有企业,仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资,或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。由于证券市场门槛高,为筹得更多的资金,各地、各部委都竞相推荐大公司上市,这也导致中小企业进入证券市场中小企业融资非常困难。在加之创业投资体制不健全,缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系,中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。

2.2民间、政府中小企业融资状况。

民间、政府中小企业融资状况。长期以来,中小企业多数在民间中小企业融资,采取职工入股的方式筹集资金,或借民间的。尽管筹资成本较高,但由于手续简便、资金到账及时,多数中小企业还是愿意到民间中小企业融资。但由于民间资本毕竟规模不大,且具有极大的不稳定性,所以中小企业民间中小企业融资不是长久之计。在政府方面,又存在这样的观念:大型企业都是国有的,贷款给他们.是国家对国家的企业,不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业,效益不稳定,贷款回收不好,信誉差,容易导致国有资产流失,所以银行一般对中小企业贷款十分谨慎 , 条件较为苛刻。

2.3金融机构中小企业融资状况。

2021年，人民银行积极发挥再贷款再贴现的精准滴灌和正向激励作用，继续实施普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划两项直达实体经济的货币政策工具，持续支持小微企业发展。深入推进中小微企业金融服务能力提升工程和金融支持个体工商户发展专项行动。年末全国普惠小微贷款余额、授信户数分别为19.2万亿元、4456万户，同比分别增长27.3%、38.0%。全年新发放的普惠小微企业贷款加权平均利率为4.93%，比上年下降0.22个百分点，比全部企业贷款利率降幅多降0.12个百分点。分区域看，东部、中部、西部和东北地区普惠小微贷款余额同比分别增长31.3%、20.8%、22.2%和14.4%，12月份普惠小微贷款加权平均利率同比分别下降0.28个、0.39个、0.43个和0.40个百分点。

3.我国中小微企业融资存在的问题

3.1 中小微企业信用不足导致贷款难

中国建设银行首席经济学家黄志凌认为，目前银行实行的是先评级后贷款，传统的信用评级是基于财务数据，而小企业没有财务数据积累，小企业很难获得较高的信用评级，自然也难以获得信用放款。

3.2 质押物不足，难以担保

中小微企业往往缺乏长期资产，难以担保，且现金流量不稳定，银行不愿意承担太大融资风险，部分银行内部信贷指标比较死板。同时，中小企业的经营风险高，质押物的价值容易下降，不能为银行提供可靠的质押物，融资成本较高。

3.3 资本利用率低

中小微企业的要素市场不完善，资本利用率不高。例如，中小企业缺乏融资渠道，只能通过银行借款或自筹资金扩大规模，申请贷款效率低且需要耗费较多时间，资本流动性较小，且资金利用效益低下。

3改善我国中小微企业融资困难的对策建议

3.1 政府为中小微企业增信

国际金融危机之后，美国、欧盟采取了一系列的措施扶持小企业的发展，不是对小企业或者给予发放贷款企业给予直接补贴，是通过向银行、向金融机构的贷款提高增信，在承担小企业增信方面扮演着最主要的角色。北京市金融工作局局长王红建议，目前中小微企业的信息披露不够充分，以至于相应金融机构获得中小微企业信息的准确性、及时性有一定问题，影响到融资的供给判断，从供给和需求两方面来讲，要把政府已经有的信息向金融机构开放，尽可能做统筹协调的工作，打造很好的信用环境。

3.2 建立和完善担保体系

建设融资担保体系，为企业融资提供第三方担保。成立政府引导，银行、担保、典当、风险投资机构和民营经济共同参与的融资服务组织，进-步缓解中小型民营企业融资难题。还可完善中小企业信用担保体系、信用评级体系和符合市场原则的担保风险分担补偿机制及奖励机制;建立和完善中小企业担保资金管理制度，设立中小企业信用再担保有限公司，放大担保的效益和担保倍数。《新世纪周刊》 称，在实际操作层面，对小微企业的支持，离不开政府的配套政策支持。部分小企业主反映，在政府规划的产业园区，企业已经入驻了，但土地手续没有完备，没有足够的抵押物进行融资，这时就需要政府的支持，比如通过有政府背景的担保公司做担保，或者以某种方式得以质押土地。

3.3 增加银行贷款占比

增加银行贷款占比，降低信托贷款、委托贷款等影子银行融资占比极为重要，金融机构应缩短经营环节, 把吸纳的资金不经过那么多弯弯绕，直接投到企业中去;希望监管部门突破分业监管藩篱，尽量让金融机构资金直通企业。信贷规模控制作为计划经济时代的产物早已停止，而作为宏观调控的临时性措施，当下由于物价逐步回归到合理空间，这项措施早已没有存在基础了，应按照本届政府减政放权的执政理念，用市场的方式去调控经济，而不能用政策、违法(商业银行法)手段去调控经济，应适时取消对中小银行的信贷规模控制，充分发挥市场的资源配置作用，确保信贷扩张目标与国家扶持小微企业、“三农”经济发展政策相匹配。

参考文献

[1]信息不对称下中小微企业融资问题研究. 罗开.商场现代化,2020

[2]我国中小企业融资困境及其对策研究[D]. 王佳莹.吉林大学,2016