LPR浮动利率对农商银行盈利模式影响探究

LPR浮动利率对农商银行盈利模式影响探究

李登米

浙江临海农村商业银行股份有限公司  317000

摘要：在国内当前的市场经济组成结构当中，农商银行是十分重要的金融服务力量，在其管理运行过程中，一项基础原则就是要对所有的客户一视同仁，执行对应的相同贷款利率，然而，这种做法其实只是维持表面上的公平，并且按步就班执行的情况下，会对农商银行自身的贷款收益产生比较大的影响。其中，对于不同银行来说，贷款利率是一个竞争的基本指标，如果农商银行自身的贷款利率一成不变的情况下，客户会流失，这对于农商银行自身的发展极为不利。因此本文中将针对LPR浮动利率对农商银行盈利模式影响进行系统研究和分析，其主要目标在于如何在保障农商银行自身的运营和发展的基础上，持续提升金融服务能力，为市场经济发展提供有力保不仅仅。

关键词：LPR浮动；浮动利率；农商银行；盈利模式；影响分析

前言：中国人民银行发布的2019年第十五号公告发布，宣告国内的LPR新机制得以形成。在这一背景之下，极大促进了国内银行业的内部分化发展。国内银行业当中，不同商业银行自身的贷款业务基础存在着比较大的差异，而一般情况下，众多商业银行当中，农商银行自身所受到的影响是比较大。目前来看，一部分商业银行已经开始降低利率、降低信贷标准，长此以往，有可能形成恶性竞争的负面情况，不利于农商银行自身的发展。而农商银行的发展，对于国内农业经济、国民经济的发展均具有重要作用和价值，所以，在接下来的文章中首先对LPR进行概述，其次阐述具体的LPR浮动利率对农商银行盈利模式影响，最后提出具有针对性和建设性的意见，力求对LPR浮动利率下的农商银行发展、盈利方向选择起到一定的借鉴和指导作用。

一、关于LPR浮动利率的概述

（一）LPR的概述

所谓的LPR，其实就是贷款基础利率，这一说法最早诞生于2013年，具体是指贷款利率是银行自身为了优质客户所执行的，对于其他客户的利率需要在这一基础之上适当加减，于是就形成了当下的LPR浮动利率。2019年中国人民银行提出改革之后，新的LPR机制强调市场报价，并且在这一基础之上还涵盖了众多的内容，导致LPR的确定需要参考众多指标[1]，包含报价参考基准、主体、频率和期限等等。以现阶段国内人民银行公开的市场利率来看，其主要以便利的中期借贷利率为具体参照，实行加成报价，这极大地提升了其市场化程度。在报价主体方面也发生了比较大的变化，新增了农商银行等等八家非全国性报价行，使得LPR浮动利率涵盖的银行类型更为广泛，并且更具代表性。在期限方面，涵盖了一年期和五年期的品种，这使得期限结构更加多样化，贷款种类也会变得更加丰富和多元。由于市场经济的发展，贷款市场也是非标准化的，使得每日报价改为每月报价，这样才更加符合LPR浮动利率的实际情况。原来的以中国人民银行（也就是中国央行）主导的基准利率，向以各商业银行作为报价行来集中自主报价的贷款基础利率的基础上、指定发布人对报价进行算术计算、形成报价行的贷款基础利率报价平均利率并对外予以公布的方式转变。每个工作日在各报价行报出本行贷款基础利率的基础上，剔除最高、最低各1家报价后，将剩余报价作为有效报价，以各有效报价行上季度末人民币各项贷款余额占所有有效报价行上季度末人民币各项贷款总余额的比重为权重，进行加权平均计算，得出贷款基础利率报价平均利率，于每个工作日通过上海银行间同业拆放利率网对外公布。市场利率定价自律机制将按年对报价行的报价质量进行监督评估，促进提升贷款基础利率的基准性和公信力[2]。

从市场经济的角度上来说，实现银行贷款利率“两轨并一轨”，本质上其实是却笑官方贷款基准利率，保留了政策利率，有政策利率决定包含LPR利率在内的所有利率，使得银行的贷款利率控制更加集中，可以有效避免市场中出现恶意竞争情况和问题[3]。

（二）LPR浮动利率的实行背景

在国内市场经济发展过程中，贷款基础利率经常为商业银行对于优质客户执行的贷款利率，从2013年提出并且应用以来，对于商业银行盈利情况的影响其实是相对有限的。之所以推进LPR的改革，主要具有以下三个方面的基本原因；

首先，LPR是国内利率“两轨并一轨”工作当中十分重要的一步，推进LPR有利于利率市场化改革，从而促使国内金融货币政策的效果得到进一步的提升，相对应的金融资源配置效率也会得到显著的提升。通过此次的LPR改革推进，促使LPR浮动利率的形成机制更加科学合理，其中新的LPR也将成为贷款定价的一个重要、必要标准，对于国内金融市场的发展具有重大且深远的影响。但同时也需要意识到，利率并轨工作任重而道远，LPR改革的推进只是其中的第一步，需要保持高度重视并且做好后续一系列准备的工作[4]。

其次，LPR改革的推进有助于利率市场化，利率市场化也将进一步理顺市场经济环境中货币政策的传导机制。因为在LPR改革推进的过程中，MLF会决定LPR，LPR也将决定最终的贷款利率，促使新的贷款利率最终会传导到贷款用户端，简单来说就是使得银行贷款利率的控制变得更加直接。

最后，LPR的改革工作进一步推进，有助于降低社会中平均融资成本率。在国内市场经济未来的发展过程中，LPR会逐渐开始降低，贷款水平也会逐渐下降，伴随着利率中枢的下降，使得诸多具有需求的用户的融资利率水平都会开始降低。这一点是非常重要的，当前国内众多中小型企业普遍具有融资方面的要求，而客观的融资难、融资贵的现状又让相关的中小型企业望而却步，其中推进LPR的改革有助于解决这一问题[5]，使得社会中的平均融资成本率降低，对于市场经济的发展其实是大有裨益的。并且进行相关的研究和调查之后可以发现，贷款利率最高的时候是在1995年左右，5年期及以上的贷款利率去到15%以上。而现在2020年LPR最新是4.75%。可以看出，现在我国利率下行是已经进行了将近30年，当然这30年间有涨有跌，但整体是下降的。而从小周期看，近期的利率下行也已经进行了一段时间。

二、LPR浮动利率对农商银行盈利模式影响分析

（一）强化农商银行报价的话语权

改革得到推进之后，LPR浮动利率由全国富有代表性的十八家商业银行进行报价，报价涵盖了农商银行、城市商业银行和外资银行等等，使用算术平均法，使得LPR的报价更具合理性和代表性，提出其中的最低、最高选项之后，求取剩余报价的平均值，按照就近原则取整0.05%的倍数进行LPR浮动利率的计算。这一计算和报价流程，促使中小银行的话语权得到了比较大的提升，之所以如此，是因为不论银行贷款规模如何，在LPR浮动利率的确定之上都具有平等的地位[6]。LPR改革之后，首期利率水平在4.31%以下，这存在着众多影响因素，首期报价为十八家报价行提供的时间并不是很长，并且对比之下，央行具有更强的指导作用和效果。其中，之所以推行新LPR机制，主要目标在于降低实体单位的融资成本，优化信贷利率的传导，因此，新LPR机制的首期报价是更加具有指向性意义和价值的。

之前，农商银行利率主要依据于中国人民银行发布的基准利率，然而，在基准利率由国有银行与股份制各五家银行确定的情况下，使得中小银行和农商银行在其中的话语权比较低，也无法按照自身的需求进行报价，这无疑会对农商银行自身的盈利造成比较大的影响，对于农业经济和国民经济的发展都会形成比较大的限制和制约。新的LPR机制当中，农商银行在其中的话语权得到了比较大的增强，并且有利于推动国内农合机构的发展，这也是现阶段国内农商银行发展过程中的一个主要目标，农商银行在这一背景下也需要采取对应的措施进行优化，包含表达自身的LPR利率定价方面的诉求等等，从而提升农商银行自身的贷款效益[7]。

（二）LPR浮动利率实行降低实际贷款利率

在新的LPR机制之下，不论是更新频率还是覆盖范围亦或者是计算方法，都会尽可能地使得报价行的慎重程度和积极性得到比较大的提升，使得客户反映出最优客户的贷款利率，有利于从宏观层面降低LPR利率。在新的完善LPR机制的影响之下，积极利用市场化改革有助于降低实际的贷款利率。在改革的初期，市场利率下行的幅度其实是更加明显的。在LPR改革更加完善之后，市场利率下降会更加明显，对于市场经济发展比较重要[8]。另外，与以往相较，新LPR机制更加合理，市场化程度也要更高，这使得商业银行难以在隐性条件方面降低实际贷款利率水平，可以避免不同银行在贷款业务方面发生恶意竞争现象和问题。最后，商业银行在未来的贷款业务当中，主要参考的是LPR定价，进而确定利率，因此LPR作为定价基准会附注在浮动利率贷款合同当中。

在中国人民银行公告2019年的第十五号公告当中，日后会在市场经济发展过程中进一步完善LPR的形成机制，从而持续稳定推进LPR利率市场化进程，从而降低实际的贷款利率。在这一过程中，中国人民银行和银保监会的监督职能方面得到了比较大的提升，相关的企业、个人用户都可以通过举报等等形式反应贷款利率隐性下降的行为，在上部和基层的结合之下，可以确保新LPR机制能够正常和顺利运行[9]，进而有效规避了以往银行业的诸多不当行为

（三）LPR机制实行之后的农商银行面临的环境

对于农商银行来说，LPR新机制的推动，会使得银行开展差异化的信贷政策，对于优质的贷款客户，可以提供更低的利率，包含资质和信誉比较好的大型机构和国企等等，反之对于一些资质和信誉不好的企业来说，有可能出现利率上浮的情况。

因此，LPR机制实行之后的农商银行面临的环境会更加丰富和多元，农商银行自此也可以获得更好的发展机遇。针对这一情况，农商银行理应依据实际情况，推行不同类型的贷款产品，并且加强客户群体的培养，使得自身的客户群体忠诚度越来越高。并且农商银行的用户本身具有一定的特点，包含小微企业和农户等等，这些客户的留存，可以保障农商银行的信贷业务产品在市场中独树一帜，避免陷入到更加激烈的竞争环境当中，对于农商银行自身盈利水平的保持十分重要。

结论：综上所述，不难发现，农商银行在国内市场经济当中扮演着重要角色，发挥着至关重要的作用。其中，LPR浮动利率新机制的落实，对于农商银行的盈利模式必然会产生一定的影响，但同时也是重要的发展机遇，农商银行需要依据新的LPR形成机制进行发展，调整用户对待策略等等，从而留存用户，在市场经济中得到更好的发展，对于市场经济的发展也具有重要现实意义和价值。

参考文献：

[1]郭秋芳,伦源蔚.区域性银行核心盈利能力提升路径探究——以肇庆农商银行为研究样本[J].全国流通经济,2022(27):131-134.

[2]陈桂萍. D地区农商银行盈利能力评价体系构建及应用研究[D].贵州大学,2022.

[3]宋珏遐. 农商银行如何走出盈利承压困境[N]. 金融时报,2022-04-14(009).

[4]张宏斌. 上市农商银行期中业绩：规模及营收普增 后续盈利能力有待提升[N]. 金融时报,2021-09-09(009).

[5]刘晓茜. 经济新常态下Y农商银行盈利能力提升的策略研究[D].西南大学,2020.

[6]徐光华.农商银行盈利模式创新转型研究——基于电子银行快速发展的探索[J].商业会计,2019(21):4-7.

[7]仇洁.商业银行盈利能力及其支持实体经济情况研究——以某市农商银行为例[J].时代金融,2018(30):103-104+106.

[8]肖朴楠. P2P网贷对江西农商银行盈利影响研究[D].江西师范大学,2018.

[9]伦肇亮,郭秋芳,莫介标.试析盈利质量与盈利能力指标的实际应用——以DZ农商银行为样本[J].肇庆学院学报,2017,38(04):17-22+27.