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简介：论证券投资基金管理人的义务□陈芳《证券投资基金管理办法》及其实施细则出台后，我国开始了证券投资基金的组建工作，基金已成为证券市场上的重要主体。投资基金制度是指依据信托法原理，集中众多中小投资者的零散资金，交由投资经验丰富的专业投资机构进行操作，所得收...

简介：本文以我国上市公司1998—2003年间的经验数据为样本，实证分析了公司治理机制对中国基金管理人的持股偏好的影响。研究发现，在控制了会计指标与股票特征指标等因素的影响后，信息披露与投资者保护等公司治理机制对我国基金管理人的持股偏好具有显著的影响。本文拓展了Aggarwaletal（2005）的跨国比较研究，提供了在法律体系不健全的制度环境下公司治理机制对机构投资者的持股偏好产生影响的经验证据。

简介：证券投资基金管理人在基金法律关系中具有核心地位与绝对权利,是基金法制的中心与重点。依法成立的基金管理公司是基金管理人的法定形式;但是,基金管理公司须通过核准方可担任基金管理人且基金业务并非基金管理公司的唯一业务,两者不能简单等同。因此,在对基金管理公司进行法律规制与研究时,应充分考虑其所参加的各类法律关系的特征与需求。但现行基金管理公司的立法与研究并未区分上述两者之间的差异,而将基金管理公司等同于基金管理人加以规范,存在严重的局限性并导致一定程度的不公平,应当予以准确定位与有效调整。

简介：企业年金基金投资管理人肩负着年金保值增值的重任，而其内控机制是从根本上防范和控制投资管理风险、确保企业年金安全和收益的重要举措。从理论基础与现实需要的分析入手，探讨构建企业年金基金投资管理人内控机制的可行措施。

简介：摘要：资本市场的发展促进了私募基金的发展，让经济市场更加活跃，但是这种融资管理模式存在一定的弊端，在缺少市场准入机制的情况下，无法衡量管理人的实力和能力，带来较大的风险。本文对中国私募证券基金管理人的现状情况进行分析，详细探讨了私募基金管理人市场准入原则的相关要求，通过完善市场准入制度和成立监管部门等方式保证私募基金管理的规范性。

简介：基金管理人的利益突交易是一个内涵复杂且应用广泛的概念，具有以下特征，即交易目的具有矛盾性．交易主体范围具有限定性，交易主体具有二重性等等。对于利益冲突交易主体范围。各国一般采取双重结构来界定．即包括基金管理人及其关联人士，但对关联人士的界定有些区别。对于利益冲突交易的管制，各国一般采取原则性禁止和个别许可制度相结合的管制政策．在利益冲突交易个别许可的程序上显示出鲜明的行政管制色彩。并且，由于投资基金利益冲突交易存在更大的不公平风险，基金法对利益冲突交易的管制比公司法要严格得名。

简介：全国社会保障基金理事会的投资管理地位已经确立,那么它就与其投资管理人形成了委托-代理关系。根据博弈论可知,若企业家只是重视短期利益,不注重其自身的声誉,在短期内可能获得最大化利润,而从中长期看来却不能。若建立有效的投资管理人声誉机制,则可以解决投资管理人个人收益函数与全国社保基金会的利益函数不一致性的问题。在Meyer和Vickers所建立的声誉机制模型的基础上,把声誉机制引入我国的社会保障基金的个人账户投资领域,进一步研究其对我国个人账户基金投资管理人的激励和约束作用,建立了基金投资管理人声誉机制模型,说明了声誉机制对全国社会保障基金理事会在激励投资管理人方面发挥的重要作用,并为更好地发挥该机制作用提出了几点建议。

简介：证券投资基金作为一种投资制度，其法律本质是信托。我国《证券投资基金法》在信托结构的安排上采取了类似日本的“一元信托”模式，但又具中国特色，规定了基金管理人和基金托管人的受托人地位。我国学界有观点认为，基金管理人和基金托管人是信托法意义上的共同受托人。笔者认为，无论从共同受托人的构成要件上，还是从证券投资基金法的法律特征上来分析，二者都存在着本质的区别。

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简介：摘要我国《企业破产法》第二十五条规定“破产管理人履行下列职责（一）接管债务人的财产、印章和账簿、文书等资料……（九）人民法院认为破产管理人应当履行的其他职责。本法对破产管理人的职责另有规定的，适用其规定。”除此规定之外，有关破产管理人的职权内容还被规定在其他如破产和解、破产重整章节中。在如此庞大的权力下，却缺乏一整套的法律来规制，这是不科学的，是存在问题的。

简介：我国新《破产法》中的管理人具有独立性、中立性及专业性特征。从理论上分析,管理人地位采用英美的受托人说更为合理。在管理人的选任方面,现行的法院主导下的随机选任模式是可行的,但在采取公开竞争选任方式时,应改采债权人会议选任、法院进行合法性审查后任命的方式。在管理人的职责方面,《破产法》应明确规定第25条在重整程序及和解程序中是否适用的问题,并对有关管理人在重整程序中的监督内容及监督期限的规定进行改进。

简介：我国的《企业破产法》中并没有就破产管理人的民事地位给出明晰的指引，继而民事诉讼法及相关法中也没有就其诉讼地位表明态度，这导致社会公众、涉诉企业，甚至部分司法人员就以上问题产生认识和理解上的分歧。清算期间，债务人的法律人格的降格，会阻遏其在诉讼中充当诉讼主体。为了破产关系中多方主体利益的均衡实现，破产管理人并不能代表任意一方的利益。概括性的管理权及管理过程塑造了破产管理人在清算期间自身的诉的利益，此成为破产管理人是诉讼担当人的学理解释。破产管理人拥有诉讼实施权是诉讼担当制度的诉讼法基础。诉的利益与诉讼实施权的双重表述提示了破产管理人应然的诉讼主体地位——诉讼担当人。

简介：供需关系的调整、产品类别的日新月异,使得企业在市场经济的冲击下动荡不安、诸多企业在资不抵债的情形下,纷纷申请企业破产。破产企业是市场经济的必然孳息,不可全然说其全然是黑色产物,也应看到其光亮一面。企业破产制度是优化市场资源配置的同时,也进一步提高了同类型企业的社会竞争力。通览整个破产制度,重点应突出破产管理人。毕竟一个优良的制度体系也需要好的操盘手来实施。破产管理人制度决定着破产程序能否合法、有序、公正、高效地进行,确保破产程序实现全体债权人利益最大限度的获偿。文章在通过阐述分析破产管理人制度基础理论,重点分析目前我国破产管理人制度发展中存在的问题,进而提出相应的对策。

简介：摘要 随着经济社会的发展，个人及家庭拥有越来越多的财产，而这些财产的形式也随着经济社会的发展有更多样的形态。在此背景下，对于遗产的继承也就需要更多具有专业知识的人去处理。我国《民法典》也是顺应这种历史发展趋势，在法典中首次设立遗产管理人制度，意味着在《民法典》生效后继承都应该有遗产管理人的存在。但同时也会发现遗产管理人的产生在《民法典》中的规定较为笼统，并未对于实务中可能存在的问题进行更明确的规定，本文将通过对遗产管理人的产生问题进行讨论，旨在更明晰遗产管理人的产生及资格问题。

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简介：摘要：[目的/意义]私募股权基金从美国引入中国后,私募股权基金在中国资本市场发展迅速。而实践中近期出现私募股权基金爆雷和处罚的新闻，揭示了基金管理人道德风险是私募股权基金本土化发展的重大隐患。如何规范私募股权基金管理人的道德风险厘清其义务，成为法学界经久不衰的热门议题。相关的文献也应进行新的更新和梳理成为综述，有利于规划私募股权基金未来的研究。[方法/过程]梳理国内外不同学者观点，发现他们的理论基础可分为“契约理论”、“信号理论”以及“信义义务理论”三类，相对应“内部治理方向”再到“市场治理方向”。[结果/结论]文章认为在私募股权基金领域，针对管理人这类具有专业性的信义义务主体、行为以及救济方面都需要进一步科学分析。

简介：但运作不规范、投资风格趋同等现象却让人们对证券投资基金制度在中国资本市场的发展充满忧虑,　　基金管理人的营销行为就是让投资者了解管理人的投资理念、投资业绩及运作机制等,　　美国共同基金的管理人是投资顾问或基金管理公司

简介：基金管理人由基金管理公司聘任,　　三、中国证券投资基金管理人行为的制度背景,基金管理人的组织制度也存在着缺陷

简介：国务委员兼国务院秘书长王忠禹在人代会第二次全体会议上做了《关于国务院机构改革方案的说明》的报告．根据这一方案．国务院将组建国有资产监督管理委员会．专门承担监管国有资产的职责。国资委为国务院直属的正部级特设机构。相应地．“两会”以后．各省、市也将成立专门的国有资产管理机构．统领各地的国有企业改革和国有资产管理。这是我国国有企业和国有资产管理体制改革的一项重要举措。